Два мальчугана, Миша и Генка, помогают комиссару Полевому выследить главаря шайки белобандитов Никитского, который когда-то на глазах у матроса Полевого убил офицера флота и хотел завладеть его кортиком старинной работы. Однако клинок остался у Полевого. Никольский, которому достались лишь ножны, все эти годы охотился за кортиком.
Ребята узнают, что с кортиком связана старинная тайна. О ней можно узнать только тогда, когда клинок вложен в ножны. Наконец, Никитский схвачен, ножны найдены…